FRÅGA: Vad anser ni om att investera med kvantitativa strategier, som p/e, direktavkastning, ev/ebit och momentum?
SVAR: Det finns många strategier som investerare använder för att försöka hitta aktier som är undervärderade, eller “billiga”. Vi på Småspararguiden är starka anhängare av den effektiva marknadshypotesen som i princip säger att priserna på aktierna återspeglar all tillgänglig information. Priserna är alltså alltid “rätt”. Ibland stämmer inte hypotesen för att bolag är underbevakade, att någon röjer insiderinformation eller att investerare agerar känslomässigt. Kanske över tid, kanske under millisekunder.
Strategierna som du nämner skulle i en effektiv marknad inte tillföra något eftersom de baseras på tillgänglig information. Det är lika sannolikt att du köper billigt som dyrt.
Det du nämner är i vår värld också lite olika djur. P/E, direktavkastning och ev/ebit är data som beskriver ett bolags finansiella situation i förhållande till aktiekurs. Om du ska ge dig på att själv göra en seriös gissning på om en aktie är över- eller undervärderad behöver du ha koll på de här grejerna som en del av din analys. Att ha en strategi som enbart går ut på att titta på den här datan är vi tveksamma till.
Ett tips här är att om du analyserar lite mindre bolag som inte bevakas av professionella aktörer finns större chans att hitta guldkorn, men där är risken också större.
Momentumstrategier är en del av det som brukar kallas teknisk analys som istället för att förstå själva bolagen gör analyser av historiska prisrörelser.
Både Andreas och Patrick har jobbat med momentumstrategier som anställda på hedgefonder, men vi blev inte så imponerade att vi använder dem själva eller köper fonder som använder dem.
Den som är nyfiken på strategierna kan läsa mer här där vi snabbt googlat fram lite mer läsning:
- P/E (c-uppsats)
- Direktavkastning (Aktiespararna)
- Ev/ebit (examensarbete)
- Momentum (Aktiespararna)
Den här verksamheten finns tack vare DITT frivilliga ekonomiska bidrag.
Vi står på din sida i finansdjungeln. Vi drar ner byxorna på finansaktörer som gynnar sig själva på kundernas bekostnad. Dessutom ger våra artiklar och guider dig och andra begripliga, enkla och vetenskapligt förankrade råd om ekonomi, sparande och pensioner.
Du kan vara med och bidra via Swish på 123 648 44 48 eller stötta månadsvis via Patreon.
Om författaren
