Är du sugen på att komplettera din globalfond med en småbolagsfond? Här går vi igenom vad vi tycker är viktigt att tänka på och lämnar vårt allmänna råd.

Allmänna rådet: AMF, PLUS eller Handelsbanken

• AMF Aktiefond Småbolag har lång historik, låg avgift (0,40%) och förvaltas av en aktör som hellre sänker sina avgifter än går med stort överskott. En smal portfölj som förvaltas aktivt.
• PLUS Småbolag Sverige Index har samma låga avgift (0,40%). Skillnaden mot AMF är att den är en indexfond som består av fler underliggande innehav.
• Handelsbanken Global Småbolag Index Criteria investerar inte bara i svenska bolag utan hela 2300 bolag globalt. Avgiften (0,63%) är högre men det kan det vara värt.

Alla tre alternativ är bra så välj en eller en blandning! Själva lutar vi åt att det är värt att betala lite extra för Handelsbankens globala diversifiering av samma skäl som vi rekommenderar en global indexfond framför svenska gratisfonder. Just nu har vi helt enkelt ingen stark uppfattning.

Småbolag kompletterar din globalfond

När du sparar långsiktigt är det viktigt att ha pengarna på aktiemarknaden och med en global indexfond kommer du långt. Enligt vetenskapliga rön finns det dock argument för att komplettera sin globalfond med en småbolagsfond. Vi kallar det att krydda portföljen och är ett finlir som man absolut inte måste ägna sig åt. För många är det viktigare att hålla det enkelt.

Anledningen att det finns en så kallad småbolagspremie är att små bolag är mindre bevakade av professionella aktörer och handlas mer sällan. Eftersom risken uppfattas som högre kan man också enligt grundläggande finansiell teori förvänta sig att avkastningen skall bli högre. 

En tumregel är att låta 10% av din portfölj bestå av småbolag för att det är ungefär så stor del av marknaden de utgör. Du som har en egen portfölj med aktier kanske tycker att du redan har ett överskott av småbolagsexponering och då kanske du helt enkelt gör klokt i att skippa en småbolagsfond över huvud taget.

Urvalskriterier

Vad är viktigt att titta på när man väljer en småbolagsfond?

Svensk eller global?

I teorin är en global småbolagsfond bättre än en svensk av samma anledning som vi förespråkar en global indexfond framför en svensk indexfond. I praktiken är det dock svårare. Utbudet av globala småbolagsfonder är litet och de har en något högre avgift. Att aktivt förvalta en global småbolagsfond från andra sidan jordklotet faller också på sin orimlighet när aktiv småbolagsförvaltning som skall överträffa marknaden förutsätter god kunskap om bolagen.

Indexfond eller aktivt förvaltad?

Vi gillar indexfonder framförallt för att de är billiga, inte för att indexförvaltning i sig är något att eftersträva. När en fond förvaltas aktivt betyder det att målet är att överprestera något index. För att lyckas med det skall förvaltarna alltså ha mer rätt än fel i sina analyser. Eftersom aktiv förvaltning brukar ha högre avgift blir det en uppförsbacke som de flesta fonder inte klarar.

Det kommer alltid finnas exempel på fonder som kan uppvisa god historik, men enligt forskningen finns inga belägg för att historisk avkastning säger något om framtiden. Därför avfärdar vi många populära fonder som ofta marknadsför sig i helsidesannonser i tidningarna med snygga grafer.

Avgiftsnivån

Billigt är bra, men det kan vara svårt att förstå de olika avgifterna och villkoren. Fonderna brukar redovisa sin årliga avgift. Ovanpå den tillkommer en avgift som fonden betalar för sina transaktioner, kallad transaktionsavgift. Vissa fonder kan drabbas av andra komplicerade och dolda avgifter som till exempel Nordnets Småbolagsfond.

Sidointäkter

Fonder kan också ha sidointäkter genom att låna ut fondens aktier och därmed ge en ränta till andelsägarna. PLUS Småbolag Sverige Index rapporterar om att de ger 0,15-0,25% extra årlig avkastning till andelsägarna på det sättet. Handelsbanken uppskattar sitt bidrag till 0,10%. Det är en ganska ovanlig företeelse och passar bäst för fonder som inte möblerar om i portföljen för ofta.

Småspararguidens favoritfonder

Med ovanstående i bakhuvudet väljer vi att lyfta fram följande tre vettiga alternativ till småbolagsfonder.

	AMF Aktiefond Småbolag	PLUS Småbolag Sverige Index	Handelsbanken Global Småbolag Index Criteria
Förvaltningstyp	Aktiv	Passiv (index)	Passiv (index)
Regionsfokus	Sverige	Sverige	Global
Årlig avgift	0,40%	0,40%	0,63%
Transaktionsavgifter	0,03%	0,02%	0,03%
Övriga intäkter	–	0,15-0,25%	0,10%
Antal innehav	57	300	2300
Årlig avkastning 2018-2023	11,5%	11,0%	8,5%
Förvaltat kapital (mdkr)	17,5	1,0	15,8

---

Den här verksamheten finns tack vare DITT frivilliga ekonomiska bidrag.

Vi står på din sida i finansdjungeln. Vi drar ner byxorna på finansaktörer som gynnar sig själva på kundernas bekostnad. Dessutom ger våra artiklar och guider dig och andra begripliga, enkla och vetenskapligt förankrade råd om ekonomi, sparande och pensioner.

Du kan vara med och bidra via Swish på 123 648 44 48 eller stötta månadsvis via Patreon.